Raport Zintegrowany Grupy ORLEN 2016

 

Rekordowe wyniki oraz najwyższa w historii Spółki giełdowa kapitalizacja sprawiły, że rok 2016 był dla PKN ORLEN wyjątkowy. Bardzo nas to cieszy i motywuje do stawiania coraz ambitniejszych celów, czego dowodem jest ogłoszona w 2016 roku nowa strategia Koncernu. Obrane w niej kierunki działań stanowią odpowiedź na globalne wyzwania związane z rozwojem nowych źródeł energii, postępem technologicznym oraz zmianami społecznymi. Zamierzamy nadal wzmacniać pozycję rynkową Koncernu i realizować najważniejsze inwestycje rozwojowe. Jest to możliwe dzięki utalentowanym i w pełni zaangażowanym pracownikom oraz nowoczesnej kulturze zarządzania. Będziemy też wspierać rozwój innowacji, aby przyczynić się do budowy silnej pozycji konkurencyjnej zarówno Koncernu, jak i całej polskiej gospodarki.

Wojciech Jasiński
Prezes Zarządu, PKN ORLEN

a) Podsumowanie realizacji działań strategicznych w latach 2014-2016

W ostatnich trzech latach PKN ORLEN konsekwentnie realizował cele strategiczne. Przekroczony został zakładany poziom średniorocznego zysku EBITDA wg LIFO, który w latach 2014-2016 wyniósł średniorocznie 7,4 mld PLN i był wyższy o 2,3 mld PLN w porównaniu z założeniami na lata 2014-2017. Stabilna sytuacja finansowa pozwalała realizować inwestycje rozwojowe i jednocześnie konsekwentnie zwiększać wysokość wypłacanej dywidendy, która w latach 2014-2016 wyniosła łącznie 2,2 mld PLN. Jednocześnie utrzymane zostały bezpieczne wskaźniki finansowe. Osiągane wyniki finansowe zostały docenione przez rynek – 21 listopada 2016 roku, po raz pierwszy w historii, PKN ORLEN stał się najbardziej wartościową spółką na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

b) Realizacja strategii w segmentach w 2016 roku

Downstream Rekordowa EBITDA LIFO: 8,1 mld PLN* Wysoki przerób ropy: 30,1 mt oraz sprzedaż wolumenowa: 30,7 mt Uzysk produktów białych w Grupie ORLEN na poziomie 78% oraz obniżenie wskaźnika energochłonności o blisko 1 p.p. (r/r) Wzrost udziału o 8,1 p.p. (r/r) w hurtowym rynku paliw w Czechach w skutek przejęcia udziałów w Česká Rafinérská Utrzymanie wysokiego potencjału produkcyjnego rafinerii Grupy ORLEN, pomimo zwiększonego zakresu postojów remontowych oraz awaryjnego zatrzymania w rafinerii w Kralupach Zawarcie umowy na budowę instalacji metatezy w Płocku * Wyniki operacyjne przed odpisami aktualizującymi wartość aktywów trwałych: 0,3 mld PLN odwrócenie odpisu na aktywach rafineryjnych Unipetrol	Detal Rekordowy wynik EBITDA: 1,8 mld PLN Wzrost sprzedaży wolumenowej o 2,5 % (r/r), w tym: wzrost w Polsce o 5,6% (r/r) i w Czechach o 14,8% (r/r) Poprawa marż paliwowych na rynku polskim i niemieckim Zakończenie procesu rebrandingu stacji BLISKA na ORLEN (w kanale stacji własnych CODO) Otwarcie 133 nowych punktów gastronomicznych w Polsce i w Czechach w 2016 roku Wprowadzenie nowego formatu gastronomicznego Stop Cafe 2.0.	Wydobycie Wzrost łącznych rezerw ropy i gazu (2P) do 114 mln boe Średnie wydobycie w roku 2016 na poziomie 13,6 tys. boe/d

Downstream
Wartość segmentu Downstream (rafineria, petrochemia, energetyka) budowana jest głównie poprzez pogłębienie integracji łańcucha wartości oraz systematyczne rozszerzanie koszyka produktów i stopnia konwersji. W ramach działań zwiększających konkurencyjność segmentu prowadzony jest szereg projektów rozwojowych. W 2016 roku Unipetrol rozpoczął budowę nowej instalacji polietylenu (PE3) w Litvínovie w Czechach - jednej z najnowocześniejszych instalacji produkcyjnych tego typu w Europie. PKN ORLEN kontynuował również dwa duże projekty energetyczne: budowa elektrowni CCGT we Włocławku (463 MWe) oraz budowa CCGT w Płocku (596 MWe), umożliwiające osiągnięcie korzyści z kogeneracji przemysłowej. Kolejnym ważnym wydarzeniem w segmencie Downstream było uzyskanie zgody Rady Nadzorczej na budowę nowoczesnej instalacji Metatezy w Płocku.

Budowa wartości w segmencie Downstream pozwoliła na osiągnięcie w 2016 roku EBITDA LIFO w wysokości 8,1 mld PLN, wobec nakładów kapitałowych przeznaczonych na segment w wysokości 3,5 mld PLN w 2016 roku.

Detal
Budowa wartości segmentu Detal odbywa się poprzez rozwój nowoczesnej sieci stacji własnych oraz kanału DOFO i wzrost sprzedaży paliw w rynkach macierzystych (Polska, Czechy, Litwa, Niemcy) oraz sprzedaży pozapaliwowej. Na koniec 2016 roku Grupa ORLEN dysponowała 2 726 stacjami, które odnotowały wzrost sprzedaży wolumenowej o 2,5% (r/r).

W segmencie Detal realizowany był również szereg inicjatyw: wprowadzenie nowych produktów i usług oraz wdrożenie nowego formatu gastronomicznego Stop Cafe 2.0. W Czechach odnotowane zostały dalsze wzrosty zarówno wolumenu paliw (włączenie do sieci 20 z 68 przejętych stacji od OMV w 2015 roku),  jak i sprzedaży pozapaliwowej (wzrost liczby Stop Cafe o 37 lokalizacji).

Budowa wartości w segmencie Detal pozwoliła na osiągnięcie EBITDA w wysokości 1,8 mld PLN, wobec nakładów kapitałowych przeznaczonych na segment w wysokości 0,5 mld PLN.

Wydobycie
W 2016 roku Grupa ORLEN kontynuowała w Polsce zmiany w portfelu posiadanych aktywów. Miało to związek zarówno z pozyskaniem nowych obszarów do poszukiwań (koncesja Poręba – Tarnawa, koncesja Skołyszyn, obszar Edge), jak i rezygnacją z mniej perspektywicznych części koncesji (koncentracja dalszych prac poszukiwawczych jedynie na wybranych obszarach w ramach projektów Lublin Shale, Karbon, Mid Poland Unconventionals, Karpaty).

Ponadto Grupa ORLEN prowadzi działalność wydobywczą w Kanadzie w prowincji Alberta za pośrednictwem spółki zależnej ORLEN Upstream Canada przy wykorzystaniu technik odwiertów horyzontalnych oraz szczelinowania hydraulicznego. W 2016 roku oddano do użytkowania instalację uzdatniania gazu na obszarze Ferrier/Strachan. Grupa ORLEN posiada także aktywa wydobywcze w prowincji Nowy Brunszwik oraz udziały w projekcie budowy terminala Goldboro LNG.

Grupa ORLEN dysponuje łącznymi zasobami 114 mln boe rezerw ropy i gazu (2P), a łączne średnie wydobycie w 2016 roku wyniosło 13,6 tys. boe/d, przy średniej produkcji w 4 kwartale 2016 roku na poziomie 13,9 tys. boe/d.

c) Kluczowe czynniki sukcesu strategii na lata 2014-2017

• EBITDA dla Grupy ORLEN - wynik operacyjny powiększony o amortyzację
• Dźwignia finansowa netto - dług netto/kapitał własny (wyliczone wg średniego stanu bilansowego w okresie) x 100%
• Dług netto - kredyty i pożyczki długoterminowe + kredyty i pożyczki krótkoterminowe - środki pieniężne i ich ekwiwalenty
• Udział w rynku paliw w Polsce - oznacza wolumen sprzedanych przez PKN ORLEN paliw (benzyny, ON, LOO) w stosunku do całkowitego wolumenu sprzedanego na rynku
• Wykorzystanie mocy instalacji olefin - to stosunek teoretycznych zdolności produkcyjnych do rzeczywistej produkcji
• Instalacja Olefin to kraking parowy, który w wysokiej temperaturze i w obecności pary przekształca alkany (węglowodory nasycone o pojedynczych wiązaniach pomiędzy atomami węgla) w alkeny (czyli węglowodory o jednym wiązaniu podwójnym). W szerszym ujęciu alkeny to olefiny (stąd nazwa instalacji). Proces polega na przetworzeniu etanu, propanu, butanu, dalszych frakcji benzynowych (lub nawet ciężki olej opałowy i pozostałość z hydrokrakingu) głównie na eten (czyli potocznie etylen), propen (czyli propylen). Pobocznymi produktami są frakcje c4 popirolityczna, benzyna popirolityczna oraz olej popirolityczny.
  Dalsze zagospodarowanie etylenu jak i propylenu na innych instalacjach może być wielorakie, począwszy od produkcji poliolefin (polietylen, polipropylen) czyli różnych rodzajów plastików, PVC (polichlorek winylu) czy glikolu (płynów niezamarzających)
• Wykorzystanie mocy rafineryjnych - to stosunek mocy przerobowych rafinerii do rzeczywistego przerobu
• Przerób ropy w Grupie ORLEN - oznacza łączny wolumen ropy naftowej przerobiony przez rafinerie należące do Grupy ORLEN
• Uzysk paliw - to suma uzysku średnich destylatów i uzysku lekkich destylatów
• Udział sprzedaży paliw na rynkach macierzystych - to wolumen sprzedanych przez Grupę ORLEN paliw na stacjach na rynku polskim, niemieckim i litewskim
• Sprzedaż na stację - oznacza średnią wartość sprzedaży paliw i sprzedaży pozapaliwowej (obejmującej sklep i gastronomię), przypadającą na stację paliw
• Wydobycie węglowodorów - oznacza wolumen węglowodorów (łącznie: gaz ziemny, ropa naftowa, kondensat oraz pozostałe węglowodory ciekłe - etan, propan, butan) pozyskanych ze złóż oraz uzdatnionych w stopniu pozwalającym na transport i sprzedaż
• Zasoby węglowodorów - oznaczają taką ilość węglowodorów, w odniesieniu do której przewiduje się, że od określonego dnia w przyszłość jej wydobywanie ze złoża będzie opłacalne ekonomicznie, poprzez zagospodarowanie znanych akumulacji, w określonych warunkach. Zasoby eksploatacyjne muszą ponadto spełniać cztery kryteria w ramach określonych przedsięwzięć zagospodarowania: muszą być odkryte, muszą być wydobywalne, ich wydobycie musi być ekonomicznie opłacalne oraz na dzień dokonania oceny muszą jeszcze znajdować się w złożu. Zasoby eksploatacyjne podlegają dalszemu podziałowi w zależności od poziomu pewności oszacowania i mogą być podzielone na podklasy na podstawie stopnia zaawansowania przedsięwzięcia i/lub scharakteryzowane stopniem zagospodarowania i zaawansowaniem wydobycia.

Przejdź do: